Heterodoxia

No es necesario ser muy perspicaz para notar como gobierno, banca, promotoras, clases pudientes, televisión, nos tienen sometidos a una campaña de desinformación sin precedentes, de la que Manuel Fraga, ese exministro de Información y Turismo de la dictadura franquista estaría orgulloso. Que si no hay crisis, ….que bueno: si hay pero poca, que si brotes verdes, que si tenemos el sistema bancario más sólido del mundo, que si la vivienda no va a bajar más, que si ya se divisa la recuperación, etc,etc. Nuestros políticos se nota que tienen bien aprendida  la lección de cuarenta años de dictadura: control informativo.

Este es un resumen a mi modo de ver, sin adornos ni florituras, de la crisis económica en España:

La historia:

Los bancos Españoles han pedido prestado 400.000 millones de Euros a los bancos principalmente de Frankfurt, básicamente mediante la emisión de bonos de deuda.

Con este dinero han financiado la burbuja inmobiliaria mas grande del mundo. El problema de la burbuja inmobiliaria en Norteamérica se resume a 1.5 millones de viviendas sin vender, en un país de 300 millones de habitantes con PIB de 14 trillones de dólares. La burbuja en España se salda con 2.5 millones de viviendas sin vender en un país con 45 millones de habitantes y una décima parte de PIB. Esta es la burbuja inmobiliaria más grande que nunca ha existido en ninguna parte del mundo.

La burbuja se produce por la sistemática supresión de la información en todos los medios del país: solo se le transmite a la población datos positivos sobre el tema inmobiliario, solo salen en la tele los grandes magnates de la construcción, no se para de hablar de cuanto ha subido y va a seguir subiendo la vivienda, la banca: “compre ahora antes de que sea tarde”.  Entre todos inflan el globo y la población traga: “el negocio de los pisos es el negocio del siglo”. Nadie, pero nadie le habla a la población sobre los peligros que puede acarrear semejante burbuja. Cosa de la que desde hace varios años vienen comentando varios medios extranjeros como el Economist, la OECD, el Financial Times y varios medios en Francia….y unos cuantos blogs en internet.

La misma burbuja produce una bonanza económica sin precedentes, nadie hace caso a las advertencias del Banco de España: se suprime esta información. Se miente sistemáticamente al Eurostat sobre el número de viviendas que se construyen en el país  de forma que los bancos europeos  crean que no hay tal burbuja. A cada quien le van contando lo que interese en ese momento.

La cosa va bien y entramos en la champions.

Mientras tanto el gobierno y promotoras ganan dinero a  placer con la venta de viviendas a precios hiperinflados. El 35% de las ganancias de los promotores y constructores se la queda el estado. Con esto financian AVEs, autonomías, etc,etc. La supresión de la información es tan bestial que mientras más sube la vivienda más unidades se venden. Teóricamente a medida que el precio de un bien sube debería bajar su consumo. Toda una burbuja de manual producida por sesgo en la información que se da a los ciudadanos.

La recalificación de terrenos, un eufemismo para la corrupción municipal, se convierte en el núcleo de la economía Española. Casi un 30% del PIB (entre construcción y los otros sectores que arrastra) pasa a depender de tan sostenible,  productiva y exportable actividad.

Llega un momento en que el mercado se satura, y como estas cosas nunca vienen solas: estalla la crisis crediticia global. Los de Frankfurt cierran el grifo, la construcción se para en seco, los precios se desploman.

Comienza ahora la manipulación de información pero en otro sentido, el mensaje ahora es “no pasa nada”, “no hay crisis”, “nada: una minucia”, “tenemos los mejores bancos del mundo”, “los precios han bajado un 3%”.

Nadie habla de que la mayor exposición proviene de las cajas de ahorro, que constituyen casi la mitad del sistema bancario nacional. Se encuentran manejadas por políticos que le han prestado lo que no está escrito a sus amigos: los cacique-promotores de cada área de influencia de la caja.

Llevavamos desde hace tiempo jugando con fuego. Desde que Carlos Solchaga aprobó la deducción en el IRPF por compra de la primera, segunda  y trescientava vivienda a mediados de los años 80. Llevavamos tiempo jugando con fuego…..hasta que nos hemos quemado.

Como estamos:

Tal como comentaba el Economist en su pasada edición: “Es bastante probable que el sistema de cajas de ahorro desaparesca en España”. Una gran porcentaje de estas cajas se encuentran con problemas serios. Solución: apagón informativo.

La única caja de la  que se dispone de datos fiables es la Caja Castilla la Mancha, ya que tuvo que ser intervenida. Casi hubo una revuelta de técnicos en el Banco de España ante la posibilidad de que nuestros políticos bloquearan la intervención. Para hacer el cuento corto: 9.000 millones de Euros de deficit patrimonial, el 30% de sus créditos concedidos a solo tres empresas, si: el 30% del riesgo del banco concentrado en tres empresas.

En estos días el sistema bancario se dedica a tres cosas:

Comprar promociones fallidas en la que los promotores no pueden pagar sus creditos, de forma de disimular la morosidad. Ya la banca es el principal propietario de inmuebles en España y se gasta 1.500 millones de Euros al més comprando promociones fallidas. ¿ Y porque disumular la morosisdad?: porque la morosisdad la tienen que provisionar a pérdidas y algunas cajas se arruinarían pero yá, y porque con una alta morosidad nadie le refinanciará las cédulas hipotecarias que ha emitido, ya que la rentabilidad de las mismas depende de eso: de que los clientes del banco devuelvan sus créditos. En pocas palabras: para disimular su mala situación.

Lo anterior se aplica en paralelo con el ocultamiento de la caída del precio de la vivienda. Otro apagón informativo: el colegio de arquitectos ya no publica su estadística de precios, que era el principal índice de referencia. Las tasadoras siguen tasando como si nada (los bancos o son dueños de las tasadoras o son sus principales cllientes). Total que ha desaparecido toda información confiable de precios del mercado de viviendas en este país. Al asunto se suman gerifantes de las promotoras y alguna que otra minístra con aquello de:  “los precios se estan estabilizando”. Parecen no darse cuenta de que hasta los remates judiciales están quedando desiertos. Fraga estaría orgulloso.

Por último y en pago a los favores recibidos, la banca se dedica a comprar bonos de la deuda pública, ya que al caer los ingresos del estado de forma vertical, emite deuda que compran los bancos.

El resultado de todo esto es que entre el dinero que está utilizando la banca para apuntalarse a sí misma   y el dinero que está utilizando en financiar al estado: no queda dinero para nadie más. Esta es la principal causa de que el crédito a empresas haya desaparecido de la calle. Esto a causado que gran cantidad de empresas que no son del sector construcción hayan dejado de operar o reducido sus operaciones y despidan a sus empleados.

El paro se ha disparado por el colapso en el sector construcción (14% del PIB) y por el estrangulamiento del resto de la economía al denegársele crédito, ya que los bancos utilizan estos fondos para intentar salvar su propia piel y la del estado.

Y en esas estamos: en el callejón sin salida, esperando a que un milagro salve semejante sistema, porque estemos claros: con esta situación ni las personas podrán pagar sus hipotecas ni los bancos podrán devolver el dinero prestado a Frankfurt.

Hoy existen en este país 2.5 millones de viviendas o a medio terminar, o terminadas que no han pasado por el registro, o en limbo de sabrá Dios que o donde. Estas son las viviendas que se venden en España durante 10 años a la tasa histórica de demanda de vivienda en condiciones normales: 250.000 unidades/año. Esos pisos no los comprará nadie a esos precios. Como el perspicáz lector puede apreciar: no había ninguna burbuja.

Que pasará:

Lo mejor que podría haber pasado en España es que la crisis hubiese seguido su curso, y desaparecieran una buena parte de las cajas de ahorro, que son quienes principalmente han causado el problema. No puede ser que casi la mitad del sistema bancario se encuentre en manos de políticos. Esta es una de las causas de esta crisis.

Si la crisis hubiese seguido su curso, hubiesen desaparecido los bancos y cajas que tengan que desaparecer, la vivienda hubiese bajado a la mitad de precio, la crisis hubiese sido horrible, y el crédito se hubiese reestablecido a lo poco que quedase de economía productiva. Por lo menos existiría una vía de recuperación.

Con la situación actual lo que se pretende es defender cueste lo que cueste y caiga quien caiga al actual sistema de cajas manejadas por políticos + promotores amigos suyos, que en parte es lo que nos ha  llevado a esta situación. El precio: el resto de la economía.

Es verdad que buena parte del sistema bancario se encuentraa implicado en esto, pero las cajas se llevan la palma de Oro. Estas cajas son entidads sin fines de lucro, cuya misión es financiar el desarrollo local y con los beneficios hacer obra social. Estas cajas no se crearon para hacer negocios con los amigos y poner en peligro de muerte todo el sistema financiero y la economía de este país. Merecen desaparecer.

Somos víctimas de un sistema político en crisís que pretende salvarse así se lleve todo y a todos  por delante.

Existen varios escenarios futuros:

Salida del Euro y devaluar la moneda: ¡vaya bombazo! para España y la zona Euro. El Euro quedaría bien pero bien tocado, el BCE como un incompetente, y si España no puede devolver los Euros que debe, imaginaros tener que devolver dos o tres veces más en Neopesetas ultradevaluadas.  Este escenario se me antoja poco probable, sería reconocer el hecho de que paises sin base industrial no pueden convivir con paises industriales dentro de la misma área monetaria. Lo cual es técnicamente bastante correcto, aunque Euro-políticamente intragable.

Que Alemania y Francia nos rescaten: bajo este escenario los paises centrales de Europa organizan un plan de rescate financiero para España con dinero de sus contribuyentes. Sería dificil que los gobiernos Europeos le puedan vender esto a su población, sobre todo despues de 25 años de estar recibiendo fondos estructurales con los cuales se suponía que íbamos a desarrollarnos y no a dedicarnos a lo que nos hemos dedicado. Los más probable es que los ciudadanos Franceses y Alemanes auto organizarían un referéndum para echarnos de la Unión Europea, aparte de quemar sus respectivos palacios de gobierno.

Que el gobierno agobiado por el maremagnúm que se monta se vea obligado a admitir la situación de insolvencia de la banca, se descubra el pastel, y los paises centrales de Europa renegocien la deuda de los bancos españoles en otras condiciones. Ya Europa comienza a darse cuenta de que hay gato encerrado. Bruselas ha notificado al Banco de España que supervisará cada fusión y cada Euro que se le entregue a la banca. Mensaje: “no me fío ni un pelo de vosotros”.

Yo creo que este sería un escenario más optimísta probable, aunque nos lo van a hacer pagar con sangre. Ya veo como en este impase tendremos que entregar lo poco que nos queda:  Telefónica, Repsol, Gas Natural, Endesa..(.no Endesa no que esa ya se la tuvimos que dar a los Italianos), las eléctricas que queden, unos cuantos bancos, todas las cajas, alguna que otra constructora, y la mitad del IBEX-35. Aparte de tener que reducir nuestros precios y salarios en un 20%. Si ahora tenemos mileuristas, pues tendremos 500 euristas. Será el precio a pagar por seguir en el Euro.

El escenario más probable y menos optimísta es que nos suceda como a Potugal: meternos en una depresión de décadas y desaparecer de la escena indefinidamente. Donde la salida de la crisis sea por tierra, mar o aire.

Una las buenas cosas que debería traer esta crisis es que el Banco de España le sea retirada la función de supervisión bancaria y asumida por el BCE. El Banco de España ha podido acabar con esta burbuja en una mañanita con una circular: obligando a la banca a provisionar el 30% de los créditos concedidos a familias donde la cuota supere el 25% del ingreso, prohibir financiar más del 80% del valor de la vivienda, y auditando y colgando del palo mayor a un par de tasadoras importantes ya que a todas luces estaban tasando lo que los bancos querían y más.

Otra cosa buena que si debería traer esta crisis: la desaparición para nunca más volver del actual sistema político en este país. Solo por esto, la crisis vale la pena.